Questões de fundos de investimento

Resposta: C) Maio e novembro

O come-cotas é a antecipação semestral do IR, cobrada no último dia útil de maio e de novembro, reduzindo a quantidade de cotas do investidor. Fundos de ações não têm come-cotas.

Lei 10.892/2004, art. 3º

Resposta: A) Só no resgate, com alíquota de 15%

Fundos de ações (com pelo menos 67% em ações) pagam 15% de IR sobre o ganho, apenas no resgate. Não têm come-cotas nem IOF regressivo.

Resposta: B) É um percentual anual sobre o patrimônio, descontado diariamente da cota

A taxa de administração remunera os prestadores de serviço do fundo. É expressa em percentual ao ano e cobrada proporcionalmente todo dia útil: a cota divulgada já vem líquida dela.

Resposta: D) Sobre o rendimento que exceder o índice de referência definido no regulamento

A taxa de performance remunera o gestor pelo que o fundo render acima do benchmark (CDI, Ibovespa, etc.), segundo as regras do regulamento.

Resposta: B) R$ 10,00

Valor da cota = patrimônio líquido ÷ número de cotas = 10.000.000 ÷ 1.000.000 = R$ 10. Quem aplica compra cotas por esse valor; o rendimento aparece na variação da cota.

Resposta: A) 15%

Fundos de longo prazo (prazo médio da carteira acima de 365 dias) recolhem 15% no come-cotas; fundos de curto prazo, 20%. No resgate, cobra-se a diferença até a alíquota do prazo da aplicação.

Lei 10.892/2004 e Lei 11.033/2004

Resposta: C) O gestor

O gestor escolhe e negocia os ativos da carteira. O administrador responde pelo funcionamento e pelos controles do fundo, o custodiante guarda os ativos e o auditor revisa as demonstrações.

Res. CVM 175/2022

Resposta: B) Lâmina de informações essenciais

A lâmina é o documento curto e padronizado com objetivo, política de investimento, riscos, taxas e rentabilidade. O regulamento traz as regras completas.

Res. CVM 175/2022

Resposta: D) A possibilidade de dividir o fundo em classes e subclasses, com responsabilidade limitada dos cotistas

A Resolução 175 permitiu que um fundo tenha classes de cotas com patrimônios separados e subclasses, e que o regulamento limite a responsabilidade do cotista ao valor das cotas, entre outras mudanças.

Res. CVM 175/2022

Resposta: A) Não. O fundo não é depósito bancário, e o risco é o dos ativos da carteira

Fundos não têm cobertura do FGC. O cotista corre o risco dos ativos que estão na carteira; no caso de títulos públicos, o risco de crédito é o do Tesouro Nacional.

Resposta: C) As cotas só são resgatadas no fim do prazo ou na liquidação, e o cotista pode vendê-las no mercado secundário

Nos fundos fechados não há resgate a pedido. Quem quer sair antes vende as cotas a outro investidor, em bolsa ou balcão, como acontece com a maioria dos FIIs.

Resposta: B) O intervalo entre o pedido de resgate e a conversão das cotas em dinheiro pelo valor da cota

Cotização é a data em que as cotas são convertidas (o valor é fixado). Liquidação é a data em que o dinheiro cai na conta. Um fundo "D+30 / D+2" converte em 30 dias e paga 2 dias úteis depois.

Resposta: D) Incide IOF regressivo e também imposto de renda de 22,5%

Nos primeiros 30 dias, o IOF incide sobre o rendimento por uma tabela que cai de 96% para zero. Depois do IOF, cobra-se o IR, que até 180 dias é de 22,5%.

Decreto 6.306/2007, anexo

Resposta: A) Poder investir em vários fatores de risco e usar derivativos, sem concentração obrigatória em uma classe

Multimercados combinam juros, câmbio, ações e outros fatores, e podem usar derivativos para proteção ou alavancagem, conforme o regulamento. A tributação segue a de fundos de longo ou curto prazo, com come-cotas.